邓小平针锋相对，他非常明确地告诉撒切尔夫人，关于主权问题，中国在这个问题上没有回旋余地。坦率地讲，主权问题不是一个可以讨论的问题。我们对香港问题的基本立场是明确的。主要有三个问题：主权问题；1997 年后中国采取什么方式来管理香港，继续保持香港繁荣的问题；中英两国政府要妥善商谈如何使香港从现在到1997 年的15 年中不出现大的波动的问题。邓小平说，现在时机已经成熟了，应该明确肯定：1997 年中国将收回香港。就是说，中国要收回的不仅是新界，而且包括香港岛、九龙。这是中英两国进行谈判的前提。如果中国在1997 年还不把香港收回，任何一个中国领导人和政府都不能向中国人民交代，甚至也不能向世界人民交代。中国政府不是清政府，中国领导人不是李鸿章。
邓小平表示，现在，当然不是今天，但也不迟于一两年的时间，中国就要正式宣布收回香港这个决策。
原本想在主权问题上做些文章的撒切尔夫人，此时才算真正领教了邓小平在这一问题上的强硬立场。不得已，“铁娘子”拿出了老牌帝国主义的威胁手段。她说：中国如果宣布收回香港，将会对香港“带来灾难性的影响”。